證監(jiān)會有關負責人就進一步擴大資本市場對外開放答記者問

6月13日，中國證監(jiān)會主席易會滿在陸家嘴論壇上宣布了進一步擴大資本市場對外開放的9項政策措施。就此，證監(jiān)會有關負責人回答了記者提出的問題。

一、問：這9項開放措施出臺的背景是什么？

答：出臺這9項開放措施是證監(jiān)會貫徹落實黨中央、國務院關于加快推進金融業(yè)對外開放的具體舉措。習近平主席在博鰲亞洲論壇2018年年會上宣布一系列擴大對外開放政策以來，證監(jiān)會積極推動資本市場各項開放舉措落實落地，取得良好效果，受到國際社會普遍歡迎。合資證券公司、基金管理公司和期貨公司的外資持股比例大幅放寬，業(yè)務范圍實行國民待遇；滬深港通每日額度大幅提升；中英“滬倫通”項目啟動在即。改革開放是新時代發(fā)展中國資本市場的必由之路，是推動全球資本市場共同繁榮的重要動力。經(jīng)過深入研究論證，證監(jiān)會將陸續(xù)推動落實9項進一步擴大資本市場和行業(yè)開放的舉措，便利境外長期資金進入中國資本市場，鼓勵境外優(yōu)質(zhì)證券基金期貨經(jīng)營機構來華展業(yè)，促進行業(yè)良性競爭，提升行業(yè)服務水平，共同為建設規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場作出積極貢獻，更好滿足經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和人民群眾對優(yōu)質(zhì)金融服務的需要。

二、問：這9項對外開放措施的具體內(nèi)容是什么？

答：一是推動修訂QFII/RQFII制度規(guī)則，進一步便利境外機構投資者參與中國資本市場。

證監(jiān)會正在著手修訂QFII、RQFII制度規(guī)則，主要從統(tǒng)一QFII、RQFII準入標準、擴大投資范圍、提升投資運作便利性、加強持續(xù)監(jiān)管等方面，進一步健全公開透明、操作便利、風險可控的合格境外機構投資者制度。目前，相關規(guī)則已完成公開征求意見，將在履行法定程序后發(fā)布實施。

二是按照內(nèi)外資一致的原則，允許合資證券和基金管理公司的境外股東實現(xiàn)“一參一控”。

為貫徹落實黨中央、國務院關于全面實行準入前國民待遇加負面清單管理制度的要求，證監(jiān)會將按照內(nèi)外資一致的原則，允許境外股東對合資證券公司及合資基金管理公司實行“一參一控”，即允許一家機構參股證券公司（基金管理公司）的數(shù)量不超過2家，其中控股證券公司（基金管理公司）的數(shù)量不超過1家。

三是按照內(nèi)外資一致的原則，合理設置綜合類證券公司控股股東的凈資產(chǎn)要求。

前期，為進一步加強證券公司股權監(jiān)管，證監(jiān)會起草了《證券公司股權管理規(guī)定》，并于2018年3月30日至4月29日向社會公開征求意見。社會各方普遍關注“綜合類證券公司控股股東應當凈資產(chǎn)不低于人民幣1000億元，最近3年主營業(yè)務收入累計不低于人民幣1000億元”等規(guī)定，并提出了很好的修改建議。證監(jiān)會將吸收采納各方的合理建議，在滿足風險管控要求的前提下，適當降低綜合類證券公司控股股東的凈資產(chǎn)要求，并對內(nèi)外資控股股東一體適用。該規(guī)定將在履行法定程序后發(fā)布實施。

四是適當考慮外資銀行母行的資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務經(jīng)驗，放寬外資銀行在華從事證券投資基金托管業(yè)務的準入限制。

目前，外資銀行申請證券投資基金托管資格，需同時具備結(jié)算參與人資格，但多數(shù)外資銀行因凈資產(chǎn)未達相關要求，難以符合結(jié)算參與人資格條件?？紤]到部分外資銀行母行資質(zhì)優(yōu)良、托管經(jīng)驗豐富，為更好滿足市場多樣化的托管需求，證監(jiān)會將合理調(diào)整外資銀行從事證券投資基金托管業(yè)務相關安排。對于優(yōu)質(zhì)外資銀行，允許其單獨申請證券投資基金托管資格，結(jié)算職責由具備資質(zhì)的機構承擔。據(jù)此，證監(jiān)會已批準渣打銀行證券投資基金托管業(yè)務，并支持符合條件的外資銀行依法合規(guī)申請該類資格。

五是全面推開H股“全流通”改革，更好服務企業(yè)發(fā)展。

為解決境外上市公司（H股公司）存量股份（包括境外上市前境內(nèi)股東持有的存量股份、境外上市后境內(nèi)增發(fā)的內(nèi)資股以及外資股東受讓境內(nèi)股東所持股份形成的未上市外資股，以下簡稱“存量股份”）境外上市流通問題，經(jīng)國務院批準，證監(jiān)會于2018年開展了H股“全流通”試點，中航科工、聯(lián)想控股、威高股份等三家公司27名股東持有的約71億股存量股份獲準轉(zhuǎn)為H股，并在香港聯(lián)合交易所上市流通。試點平穩(wěn)完成，取得了良好效果。在試點基礎上，證監(jiān)會和有關方面經(jīng)認真研究和評估，認為H股“全流通”已具備全面推開的條件。

目前，證監(jiān)會正和有關方面一起，按照國務院批準的方案，積極開展全面推開H股“全流通”的各項準備工作，并將盡快發(fā)布相關工作指引，指導相關公司和股東穩(wěn)妥開展H股“全流通”。

六是加大期貨市場開放力度，擴大特定品種的范圍。

2018年，原油、鐵礦石、PTA期貨陸續(xù)作為特定品種向國際投資者開放，市場運行總體平穩(wěn)，境外客戶有序參與，功能發(fā)揮初步顯現(xiàn)。原油期貨上市一年多來，境外投資者交易和持倉占比分別達到10%和16%。鐵礦石、PTA期貨開放后，價格的國際影響力不斷提升。隨著期貨市場逐步開放，交易結(jié)算、風險控制等制度安排經(jīng)歷了實踐檢驗，為后續(xù)擴大開放范圍奠定了良好基礎。

目前，證監(jiān)會正在積極研究推動將具備條件的商品期貨和期權列為特定品種，同時不斷完善規(guī)則制度，持續(xù)擴大期貨市場高水平對外開放，進一步提升我國商品價格的國際影響力，為我國企業(yè)跨境經(jīng)營提供價格參考和風險管理工具。

七是放開外資私募證券投資基金管理人管理的私募產(chǎn)品參與“港股通”交易的限制。

2016年6月，證監(jiān)會發(fā)布相關政策，允許外資持股比例超過49%的私募證券投資基金管理機構（簡稱“外資私募”）在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（簡稱“基金業(yè)協(xié)會”）登記備案。截止目前，已有富達利泰、瑞銀資管、英仕曼、施羅德、橋水投資等19家外商獨資私募證券投資基金在基金業(yè)協(xié)會登記，備案38只基金產(chǎn)品，管理基金規(guī)模52億元。目前，外資私募整體運行平穩(wěn)。

為進一步擴大金融業(yè)對外開放，打造良好的外資營商環(huán)境，豐富外資私募產(chǎn)品類型，滿足行業(yè)和市場需求，證監(jiān)會將按照內(nèi)外資一致的原則，開放外資私募通過“港股通”投資香港股市，并指導基金業(yè)協(xié)會備案外資私募發(fā)行的投資標的中包含“港股通”的基金產(chǎn)品，給予外資私募國民待遇。

八是研究擴大交易所債券市場對外開放，拓展境外機構投資者進入交易所債券市場的渠道。

近年來，銀行間債券市場通過拓寬投資渠道、簡化準入程序等措施，積極吸引境外機構投資者參與，取得明顯成效。為擴大交易所債券市場對外開放，借鑒銀行間債券市場對境外機構投資者開放和“債券通”等開放經(jīng)驗，證監(jiān)會正在積極研究擴展境外機構投資者進入交易所債券市場的渠道，以完善投資者結(jié)構，豐富多元化的資金來源。

下一步，證監(jiān)會將積極與相關部委溝通協(xié)調(diào)，研究明確境外機構投資者進入交易所債券市場的有關政策和具體落實方案。

九是研究制定交易所熊貓債管理辦法，進一步便利境外機構發(fā)債融資。

2015年12月，交易所債券市場熊貓債試點工作啟動。截至2019年5月底，共有24家發(fā)行人在交易所債券市場合計發(fā)行1236億元熊貓債，取得積極成效。境外機構通過發(fā)行熊貓債直接在我國境內(nèi)募集資金，有利于豐富境內(nèi)債權投資品種，助推人民幣國際化進程，促進“一帶一路”區(qū)域合作。

下一步，證監(jiān)會將聯(lián)合相關部委研究制定《交易所債券市場境外機構債券發(fā)行管理暫行辦法》，以進一步明確境外發(fā)行主體范圍，解決會計準則適用等問題，為交易所市場熊貓債健康發(fā)展提供更充分的制度保障。

三、問：后續(xù)如何落實這9項對外開放措施？

答：下一步，證監(jiān)會將加強與有關部門的溝通協(xié)調(diào)，加快推進修訂相關法規(guī)和完善配套制度等工作，扎實推進上述對外開放措施的落實落地。加強與境外金融機構和機構投資者的溝通，做好有關政策咨詢。繼續(xù)深化與境外監(jiān)管機構的跨境監(jiān)管與執(zhí)法合作，共同打擊跨境違法違規(guī)行為。同時，證監(jiān)會還將做好有關政策實施效果的動態(tài)評估工作，完善風險監(jiān)測、預警和應對機制，加強審慎監(jiān)管和風險防范，維護金融體系安全穩(wěn)定，促進資本市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展。