中國證監(jiān)會各派出機構(gòu),各交易所,各下屬單位,各協(xié)會,會內(nèi)各司局:
為從嚴監(jiān)管企業(yè)發(fā)行上市活動,壓緊壓實發(fā)行監(jiān)管全鏈條各方責(zé)任,切實樹立對投資者負責(zé)的理念,強化資本市場功能發(fā)揮,從源頭上提高上市公司質(zhì)量,現(xiàn)提出以下措施。
一、嚴把擬上市企業(yè)申報質(zhì)量
壓實擬上市企業(yè)及“關(guān)鍵少數(shù)”對發(fā)行申請文件特別是經(jīng)營財務(wù)等方面信息披露真實準(zhǔn)確完整的第一責(zé)任。督促擬上市企業(yè)樹立正確“上市觀”,以現(xiàn)代企業(yè)制度為保障,促進企業(yè)做優(yōu)做強,與投資者共享發(fā)展成果,嚴禁以“圈錢”為目的盲目謀求上市、過度融資。要求擬上市企業(yè)充分配合中介機構(gòu)核查和發(fā)行監(jiān)管工作,確保所提供材料真實準(zhǔn)確完整。一是督促“關(guān)鍵少數(shù)”增強誠信自律法治意識,完善公司治理,健全內(nèi)部控制制度并有效運行,按規(guī)定接受內(nèi)部控制審計。二是要求擬上市企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)準(zhǔn)確真實反映企業(yè)經(jīng)營能力,嚴審“偽科技”、突擊沖業(yè)績等問題,對財務(wù)造假、虛假陳述、粉飾包裝等行為須及時依法嚴肅追責(zé)。三是研究要求擬上市企業(yè)的有關(guān)股東在招股說明書中承諾,上市后三年內(nèi)業(yè)績出現(xiàn)大幅下滑的,采取延長股份鎖定期等措施。
二、壓實中介機構(gòu)“看門人”責(zé)任
中介機構(gòu)應(yīng)當(dāng)從投資者利益出發(fā),健全內(nèi)部決策和責(zé)任機制,立足專業(yè)、勤勉盡責(zé),保薦機構(gòu)要以可投性為導(dǎo)向執(zhí)業(yè)展業(yè)。一是建立對中介機構(gòu)的常態(tài)化滾動式現(xiàn)場監(jiān)管機制,督導(dǎo)檢查保薦機構(gòu)、律師和注冊會計師履職盡責(zé)情況,三年一周期,原則上實現(xiàn)全覆蓋,抓好責(zé)任追究和跟蹤整改,涉嫌違法違規(guī)的堅決立案稽查。二是持續(xù)運用好以上市公司質(zhì)量為導(dǎo)向的保薦機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價機制,根據(jù)評價結(jié)果實施分類監(jiān)管,促進提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量。三是督促中介機構(gòu)切實扛起防范財務(wù)造假的責(zé)任,充分運用資金流水核查、客戶供應(yīng)商穿透核查、現(xiàn)場核驗等方式,確保財務(wù)數(shù)據(jù)符合真實的經(jīng)營情況。
三、突出交易所審核主體責(zé)任
交易所應(yīng)當(dāng)堅守板塊定位,嚴格執(zhí)行審核標(biāo)準(zhǔn),對申報項目依法作出明確判斷。一是強化對擬上市企業(yè)的客戶、供應(yīng)商、資金流水等方面的審核力度,把防范財務(wù)造假、欺詐發(fā)行擺在發(fā)行審核更加突出的位置,及時按要求報送重大違法違規(guī)線索。二是加強信息披露監(jiān)管,提高審核問詢針對性,對信息披露質(zhì)量存在明顯瑕疵、嚴重影響審核的,依規(guī)予以終止審核。三是嚴密關(guān)注擬上市企業(yè)是否存在上市前突擊“清倉式”分紅等情形,嚴防嚴查,并實行負面清單式管理。四是強化內(nèi)部管理,加強對審核公權(quán)力運行的監(jiān)督,有效發(fā)揮質(zhì)控制衡作用。五是優(yōu)化發(fā)行承銷制度,強化新股發(fā)行詢價定價配售各環(huán)節(jié)監(jiān)管,從嚴監(jiān)管高定價超募,提升中小投資者獲得感。
四、強化證監(jiān)會派出機構(gòu)在地監(jiān)管責(zé)任
更好發(fā)揮派出機構(gòu)“橋頭堡”作用,充實發(fā)行監(jiān)管一線力量,扎實履行好輔導(dǎo)監(jiān)管和現(xiàn)場檢查職責(zé)。一是輔導(dǎo)監(jiān)管堅持時間服從質(zhì)量,重點關(guān)注板塊定位、產(chǎn)業(yè)政策和“關(guān)鍵少數(shù)”口碑聲譽,做好輔導(dǎo)環(huán)節(jié)與審核注冊環(huán)節(jié)的銜接,發(fā)現(xiàn)疑點問題及時報告、及時處理。二是現(xiàn)場檢查要切實發(fā)揮書面審核的補充驗證延伸作用,充分核驗財務(wù)真實性,有重大疑點的探索稽查提前介入、依法立案查處。對現(xiàn)場檢查中的撤回企業(yè)“一查到底”,切實落實“申報即擔(dān)責(zé)”。
五、堅決履行證監(jiān)會機關(guān)全鏈條統(tǒng)籌職責(zé)
證監(jiān)會機關(guān)抓好發(fā)行上市監(jiān)管制度標(biāo)準(zhǔn)的制定執(zhí)行,統(tǒng)籌調(diào)配監(jiān)管力量,組織全鏈條各環(huán)節(jié)從嚴監(jiān)管,切實保護投資者利益。一是綜合考慮二級市場承受能力,實施新股發(fā)行逆周期調(diào)節(jié)。二是同步加大對擬上市企業(yè)的隨機抽取和問題導(dǎo)向現(xiàn)場檢查力度,大幅提升現(xiàn)場檢查比例,形成充分發(fā)現(xiàn)、有效查實、嚴肅處置的監(jiān)管鏈條,有力震懾財務(wù)造假。三是加大審核項目同步監(jiān)督力度,常態(tài)化開展對交易所審核工作的檢查和考核評價,督促交易所嚴格把好審核準(zhǔn)入關(guān)。四是繼續(xù)深化與各行業(yè)主管部門的對接協(xié)作,增進協(xié)同監(jiān)管質(zhì)效。推動地方政府把工作重心放在提高擬上市企業(yè)質(zhì)量上,共同營造良好發(fā)行上市環(huán)境。
六、優(yōu)化多層次資本市場功能銜接
堅守各板塊功能定位,主板突出行業(yè)代表性,體現(xiàn)穩(wěn)定回饋投資者的能力;創(chuàng)業(yè)板更強調(diào)抗風(fēng)險能力和成長性要求,支持有發(fā)展?jié)摿Φ某砷L型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè);科創(chuàng)板凸顯“硬科技”特色,強化科創(chuàng)屬性要求;北交所持續(xù)提升服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)功能。一是以提高上市公司質(zhì)量為導(dǎo)向,研究提高上市財務(wù)指標(biāo),優(yōu)化板塊定位規(guī)則,為市場提供更加優(yōu)質(zhì)多元的投資標(biāo)的。二是進一步從嚴審核未盈利企業(yè),要求未盈利企業(yè)充分論證持續(xù)經(jīng)營能力、披露預(yù)計實現(xiàn)盈利情況,就科創(chuàng)屬性等逐單聽取行業(yè)相關(guān)部門意見。
七、規(guī)范引導(dǎo)資本健康發(fā)展
貫徹落實好防止資本無序擴張、規(guī)范引導(dǎo)資本健康發(fā)展的要求,完善市場準(zhǔn)入制度,有效防范風(fēng)險,克服脫實向虛傾向。一是發(fā)揮現(xiàn)代企業(yè)制度對于規(guī)范資本運行的作用,督促企業(yè)按照發(fā)展實際需求合理確定募集資金投向和規(guī)模,防范大股東資金占用、公司治理機制空轉(zhuǎn)等問題。二是強化利益分配的普惠性,要求企業(yè)上市前制定上市后分紅政策等回報中小投資者措施,并向市場充分披露。三是精準(zhǔn)落實各領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)政策,對政策執(zhí)行要求實施清單式管理。四是加強擬上市企業(yè)股東穿透式監(jiān)管,嚴厲打擊違規(guī)代持、以異常價格突擊入股、利益輸送等行為,防止違法違規(guī)“造富”。
八、健全全鏈條監(jiān)督問責(zé)體系
完善全鏈條回溯問責(zé)機制規(guī)則,對上市后被發(fā)現(xiàn)欺詐發(fā)行等違法違規(guī)情形的,回溯全鏈條各環(huán)節(jié)履職情況。擬上市企業(yè)和中介機構(gòu)存在違規(guī)情形的,依照《證券法》等規(guī)定嚴肅問責(zé)。審核注冊人員和上市委委員存在故意或重大過失、違反廉政紀(jì)律的,終身追究黨紀(jì)政務(wù)責(zé)任。
中國證監(jiān)會
2024年3月15日