郭樹清：對(duì)資本市場(chǎng)有信心 積極因素能量持久釋放

? ??編者按：中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席郭樹清日前表示，對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)充滿信心，不是空洞的口號(hào)，更不是說教，有著多個(gè)方面的根據(jù)和理由，相信各種積極因素的能量會(huì)持續(xù)長(zhǎng)久地釋放出來。他同時(shí)表示，良好的公司治理與成熟的資本市場(chǎng)互為前提。郭樹清的講話將會(huì)對(duì)本周市場(chǎng)走勢(shì)產(chǎn)生什么影響？A股市場(chǎng)能否繼續(xù)上揚(yáng)？走出一波年末行情？

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??? 對(duì)資本市場(chǎng)充滿信心 信心不是空洞口號(hào)

??? 中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席郭樹清日前表示，對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)充滿信心，不是空洞的口號(hào)，更不是說教，有著多個(gè)方面的根據(jù)和理由，相信各種積極因素的能量會(huì)持續(xù)長(zhǎng)久地釋放出來。他同時(shí)表示，良好的公司治理與成熟的資本市場(chǎng)互為前提。機(jī)構(gòu)投資者就應(yīng)當(dāng)積極參與上市公司治理，通過經(jīng)常參加股東會(huì)、推選董事等途徑，促進(jìn)上市公司決策機(jī)制的完善，督促上市公司提高回報(bào)投資者的意識(shí)，切實(shí)使股份制的制度優(yōu)勢(shì)真正發(fā)揮出來，提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

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??? 資本市場(chǎng)積極因素的能量會(huì)持久釋放

??? 12月6日到8日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席郭樹清率調(diào)研組赴江蘇、上海調(diào)研。他表示，機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)積極參與上市公司治理，督促上市公司提高回報(bào)投資者的意識(shí)。針對(duì)個(gè)人投資者提出參與公司治理很難，能不能建立一種代理人機(jī)制的建議，郭樹清說，證監(jiān)會(huì)正研究能不能成立一家或幾家機(jī)構(gòu)，由其出面購(gòu)買上市公司股份，代理投資者參加股東大會(huì)、提起訴訟、參與治理。他還指出，對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)充滿信心，不是空洞的口號(hào)，更不是說教，有著多個(gè)方面的根據(jù)和理由，相信各種積極因素的能量會(huì)持續(xù)長(zhǎng)久地釋放出來。

??? 郭樹清表示，大家提了很多好的意見和建議，對(duì)我們做好資本市場(chǎng)工作很有幫助。這些市場(chǎng)關(guān)注的問題，有的是體制機(jī)制性問題，有的是金融技術(shù)創(chuàng)新的問題，有的則是執(zhí)法監(jiān)管的問題，總的來說是發(fā)展中的問題，還是要用改革和發(fā)展的辦法去解決。十八大要求，加快發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，進(jìn)一步發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的基礎(chǔ)性作用，為我們做好工作指明了方向，也提出了很高的要求。我們將認(rèn)真加以研究，條件成熟的抓緊實(shí)施。他指出，我們對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)充滿信心，不是空洞的口號(hào)，更不是說教，有著多個(gè)方面的根據(jù)和理由。無論從經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)、法制等宏觀領(lǐng)域來看，還是從市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)、基礎(chǔ)、技術(shù)條件和監(jiān)管環(huán)境來看，所有方面都在持續(xù)向好，各種問題都趨于改善和化解。相信各種積極因素的能量會(huì)持續(xù)長(zhǎng)久地釋放出來。

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??? 正研究成立專門機(jī)構(gòu)代理散戶訴訟

??? 郭樹清表示，機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)積極參與上市公司治理，通過經(jīng)常參加股東會(huì)、推選董事等途徑，促進(jìn)上市公司決策機(jī)制的完善，督促上市公司提高回報(bào)投資者的意識(shí)，切實(shí)使股份制的制度優(yōu)勢(shì)真正發(fā)揮出來，提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

??? “民營(yíng)企業(yè)、家族企業(yè)改制上市后，就已經(jīng)是社會(huì)企業(yè)、公眾公司了，必須要具備強(qiáng)烈的企業(yè)公民意識(shí)，避免控股股東、實(shí)際控制人超出法定權(quán)利的隨意干預(yù)，維護(hù)廣大中小投資者權(quán)益，只有這樣，才能取信于市場(chǎng)?！惫鶚淝逭f。

??? 針對(duì)有證券公司代表提到，要嚴(yán)厲打擊各種造假行為，特別是無中生有、無事生非的惡性事件，加大對(duì)控股股東、“董監(jiān)高”的監(jiān)管和問責(zé)力度。郭樹清明確表示，證券法對(duì)包裝上市、欺詐發(fā)行、虛假披露、內(nèi)幕交易等嚴(yán)重違法行為的法律責(zé)任規(guī)定得很清楚，今后一定要進(jìn)一步加大執(zhí)法力度，切實(shí)把法律規(guī)定落到實(shí)處，維護(hù)好市場(chǎng)的公平正義。

??? 在上海地區(qū)部分個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者座談會(huì)上，郭樹清聽取大家發(fā)言后表示，這些市場(chǎng)關(guān)注的問題，有的是體制機(jī)制性問題，有的是金融技術(shù)創(chuàng)新的問題，有的則是執(zhí)法監(jiān)管的問題，總的來說是發(fā)展中的問題，還是要用改革和發(fā)展的辦法去解決。

??? 郭樹清說，十八大要求，加快發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，進(jìn)一步發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的基礎(chǔ)性作用，既指明了方向，也提出了很高要求?！拔覀儗⒄J(rèn)真加以研究，條件成熟的抓緊實(shí)施”。

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??? 赴滬寧調(diào)研機(jī)構(gòu)再提新三板化解IPO“堰塞湖”

??? 證監(jiān)會(huì)主席郭樹清12月6日到8日期間先后赴南京和上海調(diào)研。此次調(diào)研有兩大主題：一是與上市公司座談公司治理，二是與機(jī)構(gòu)投資者探討市場(chǎng)熱點(diǎn)、提振信心。

??? 值得注意的是，郭樹清一行在上海與部分個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者座談期間，一些機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人提出的創(chuàng)新方向與證監(jiān)會(huì)和交易所擬議中的改革措施存在契合點(diǎn)，包括用“新三板”化解滬深A股IPO壓力，以及在新股發(fā)行中引入權(quán)證。

??? 國(guó)泰君安總裁陳耿表示，當(dāng)前市場(chǎng)有兩大壓力，一是800多家IPO排隊(duì)企業(yè)，二是藍(lán)籌股估值過低。對(duì)于前者，可以借鑒臺(tái)灣地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)，引導(dǎo)擬上市企業(yè)先到“新三板”或者區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)掛牌，同時(shí)在制度上安排一定的配套機(jī)制，允許經(jīng)過一段時(shí)間考驗(yàn)的優(yōu)秀公司轉(zhuǎn)到主板、創(chuàng)業(yè)板；對(duì)于后者，要大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，著力提升市場(chǎng)信心。光大證券（601788）總裁徐浩明建議，進(jìn)一步發(fā)展固定收益業(yè)務(wù)，提高證券公司的杠桿水平，加快發(fā)展衍生品市場(chǎng)。

??? 信誠(chéng)基金總經(jīng)理王俊峰連續(xù)提出四個(gè)建議，一是加快推出針對(duì)藍(lán)籌股的創(chuàng)新產(chǎn)品，改善藍(lán)籌股市場(chǎng)的流動(dòng)性和估值水平；二是在新股發(fā)行環(huán)節(jié)，探索配套發(fā)行認(rèn)沽權(quán)證，鼓勵(lì)擬上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債等方式；三是強(qiáng)化上市公司監(jiān)管，提升公司誠(chéng)信水平，嚴(yán)厲懲處造假行為，夯實(shí)資本市場(chǎng)基石；四是采取凍結(jié)募集資金、高額罰款、懲罰保薦人和保薦機(jī)構(gòu)等措施，嚴(yán)懲虛假上市、包裝上市。

??? 針對(duì)陳耿的建議，記者了解到，證監(jiān)會(huì)一直希望包括場(chǎng)外市場(chǎng)在內(nèi)的多層次資本市場(chǎng)能夠服務(wù)于中小企業(yè)多元化的股本融資需求。未來“新三板”作為全國(guó)性的場(chǎng)外市場(chǎng)，將與滬深股市建立銜接機(jī)制，一方面信息披露的規(guī)則趨同，另一方面掛牌企業(yè)將有適當(dāng)?shù)霓D(zhuǎn)板機(jī)制，從而增加新三板的吸引力。